İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından yürütülen soruşturma, Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda işlem gören bazı hisselerde portföy yönetim şirketleri ve yatırım fonları üzerinden gerçekleştirilen işlemlere ilişkin ihbarların ardından başlatıldı. Soruşturma dosyasındaki değerlendirmelerde, bazı hisselerin fiyatlarında yaklaşık 100 kata ulaşan yükselişler yaşandığı ve işlemlerin olağan dışı hareketler kapsamında incelendiği belirtildi.
Savcılık değerlendirmesinde, bazı hisselerin fonlar aracılığıyla yoğun biçimde alındığı, bu işlemlerin hisse fiyatlarında yükselişe ve buna bağlı olarak fonların değerlerinde artışa neden olduğu iddia edildi. Fon sahipleri tarafından alınan hisselerin daha sonra fonlara satılması yoluyla hem hisse hem de fon değerinin yükseltildiği öne sürüldü.
Söz konusu eylemler, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 107. maddesinde düzenlenen piyasa dolandırıcılığı kapsamında değerlendiriliyor. SPK da işlem bazlı piyasa dolandırıcılığını, sermaye piyasası araçlarının fiyatlarını veya değerlerini etkilemeye yönelik işlemler üzerinden düzenlenen ayrı bir suç tipi olarak tanımlıyor.
İLK AŞAMADA PUSULA YÖNETİCİLERİ GÜNDEME GELDİ
Soruşturmanın ilk aşamasında Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız tutuklandı. Namık Kemal Gökalp, İbrahim Bekçi ve Altunç Kumova da gözaltı işlemlerinin ardından tutuklanan isimler arasında yer aldı. Katılımevim, Gündoğdu ve Destek Faktoring pay piyasalarındaki işlemler kapsamında 48 kişi hakkında yurt dışına çıkış yasağı şeklinde adli kontrol tedbiri uygulandı.
SPK'nın 17 Eylül 2026 tarihli Denetleme Raporu'nda Katılımevim Tasarruf Finansman AŞ payındaki işlemlere ilişkin piyasa dolandırıcılığı tespitleri yer aldı. Bu gelişmenin ardından düzenlenen operasyonda Muhammed Yarız'ın babası Celal Yarız'ın da bulunduğu 15 kişi gözaltına alındı. Firari durumda bulunan 10 şüphelinin yakalanması için de çalışma başlatıldı.
TERA VE PUSULA YÖNETİCİLERİ DE TUTUKLANDI
Soruşturmanın ilerleyen aşamasında Tera ve Pusula şirketlerinin yöneticileri de dosyaya dahil oldu. Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan, Tera Portföy Genel Müdürü Alper Öztürk, Tera Portföy Yönetim Kurulu Üyesi ve Topkapı Üniversitesi Rektörü Emre Alkin ile Tera Yatırım Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Kerem Alkin adliyeye sevk edildi ve tamamı tutuklandı.
Daha sonraki işlemlerde Doğa Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Kırmızı, Tera Yatırım Yönetim Kurulu Üyesi Abdülkadir Özkan ve Tera Portföy Yönetim Kurulu Üyesi Bülent Uygun'un da aralarında bulunduğu 20 şüpheli adliyeye gönderildi. Bu grupta 17 kişi tutuklanırken, 3 kişi adli kontrol şartıyla serbest bırakıldı.
ALPER ÖZTÜRK'ÜN İFADESİ DOSYAYA GİRDİ
Tutuklanan Tera Portföy eski Genel Müdürü Alper Öztürk'ün ifadesi de soruşturmanın dikkat çeken başlıkları arasında yer aldı. Öztürk, Vişne Madencilik ve Destek Faktoring halka arzlarında fon yöneticiliğinin "sadece kağıt üzerinde formaliteden ibaret" olduğunu savundu.
Tera Portföy Yönetim Şirketinde çalışan sayısının 4 olduğunu ve asgari portföy yöneticisi bulundurma zorunluluğu nedeniyle kendisinin yönetici olarak gösterildiğini belirten Öztürk, alımların fiilen diğer yönetici Ayşegül Kaya tarafından yapıldığını söyledi. Öztürk, kararların "hakim ortağın üst yöneticilerinin" iradesini yansıttığını savundu.
Halka arz sonrasında ilgili hisselerde işlem inisiyatifinin olmadığını belirten Öztürk, SPK'nın Vişne işlemleri nedeniyle şirketten savunma istemesinin ardından portföy yöneticiliği görevlerinden ayrıldığını anlattı.
ARAÇ, JET VE YATA EL KONULDU
Soruşturmanın mali boyutunda malvarlığı hareketleri de incelemeye alındı. MASAK raporunda, Muhammed Yarız adına kayıtlı 5 aracın 7 ve 8 Eylül 2026 tarihlerinde 4 kişiye devredildiği belirtildi. Toplam piyasa değeri yaklaşık 200-220 milyon lira olarak değerlendirilen araçlar karşılığında Yarız'ın hesabına "Taşıt Satış Bedeli" açıklamasıyla toplam 26 bin 280 lira yatırıldığı tespit edildi.
Raporda, araçların değerleriyle yapılan tahsilat arasında ciddi fark bulunduğu ve devirlerin malvarlığının soruşturmadan kaçırılması amacıyla yapılmış olabileceği yönünde kuvvetli suç şüphesi bulunduğu kaydedildi.
Dört araca el konulurken bir aracın bulunmasına yönelik çalışmaların sürdüğü bildirildi. Araçların şase ve motor numaralarında herhangi bir tahrifat olup olmadığının belirlenmesi için teknik inceleme yapılması da istendi. Bunun yanında Muhammed Yarız ve Emre Tezmen'e ait olduğu belirlenen 2 özel jet ile Serdar Turhan'a ait "LORETA" isimli yata da el konuldu. Jetler ve yatın toplam değerinin yaklaşık 1 milyar 800 milyon lira olduğu değerlendirildi.
MASAK incelemesinde Hedef Yatırım Bankası'nın İsviçre merkezli Swissquote'un muhabirlik hesabına göndermek istediği yaklaşık 2 milyar liralık işlem de ele alındı. 40,9 milyon dolar karşılığındaki işlemin "swap" olarak bildirildiği, ancak karşılık gösterilen dövizin hesaba geçmediği ve işlemin ileri tarihli bir taahhüt niteliğinde olduğunun BDDK ile yapılan görüşmelerde değerlendirildiği belirtildi.
131 FON TASFIYE SÜRECİNE ALINDI
Soruşturmanın finansal piyasalardaki en geniş yansımalarından biri yatırım fonlarına ilişkin SPK kararları oldu. SPK'nın 17 Eylül 2026 tarihli kararları kapsamında 7 portföy yönetim şirketine ait 131 fonun tasfiye edilmesine karar verildi. Bu fonların TEFAS üzerinden alım ve satım işlemleri durduruldu; daha sonraki düzenlemeyle TEFAS dışındaki alım ve satım işlemlerine ilişkin de kısıtlamalar getirildi.
SPK'nın 23 Eylül'de yaptığı açıklamaya göre söz konusu 131 fonda 455 bin 758 tekil yatırımcı bulunuyordu. Bu sayı, soruşturmanın yalnızca şirket ve yöneticiler bakımından değil, fon yatırımcıları açısından da geniş bir finansal etki alanına sahip olduğunu ortaya koydu.
TEFAS, yatırım fonlarının elektronik ortamda alım satım işlemlerinin gerçekleştirildiği merkezi platform olarak faaliyet gösteriyor. SPK'nın 28 Eylül tarihli açıklamasında tasfiyeye konu fonların 17 Eylül itibarıyla TEFAS üzerinden işlemlere kapatıldığı ve tasfiye usulünün uygulanmaya başladığı belirtildi.
106 KİŞİ VE KURULUŞ İÇİN MALVARLIĞI TEDBİRİ
Başsavcılık tarafından 46 tüzel kişi, 18 fon ve 42 gerçek kişi olmak üzere toplam 106 kişi ve kuruluş için malvarlığı tedbiri uygulanması talep edildi. Tedbirler kapsamında gerçek kişiler ile eşleri, çocukları ve belirlenen aile yakınlarının taşınmaz ve diğer malvarlıklarına yönelik devir, satış, bağış, ipotek ve rehin işlemlerinin yanı sıra yüksek tutarlı nakit çekimleri ile yüksek tutarlı EFT ve havale işlemleri de incelemeye alındı.
Ayrıca sermaye piyasası araçlarının dondurulması ve listedeki kişilere ait taşınmaz, gemi ve hava araçlarının tespit edilmesi talep edildi. SPK'nın sonraki değerlendirme ve bildirimleri doğrultusunda bazı firma ve kişilere yönelik malvarlığı ile para hareketlerine ilişkin tedbirlerin kaldırılmasına da karar verildi.
ÜÇÜNCÜ DALGADA 5 TUTUKLAMA
Soruşturmanın üçüncü dalgasında Pusula Holding Kapalı Fon sisteminde hesabı bulunan ve daha önce haklarında adli işlem uygulanmayan kişiler mercek altına alındı. Toplam 12 kişinin hesaplarının tespit edildiği soruşturmada adliyeye sevk edilen şüphelilerden Pusula Otomotiv Filo Kiralama Genel Müdürü Necmettin Enes Töbü, Katılımevim Satın Alma Yöneticisi Engin Geylan, MİEM Yapı Bilgi İşlem Destek Uzmanı Yunus Caf, Kerem Lafçı ve Cem Gürkan Alpay tutuklandı. Diğer 7 şüpheli hakkında ise adli kontrol kararı uygulandı. 29 Eylül'de verilen bu kararlarla birlikte soruşturmadaki toplam tutuklu sayısı 56'ya yükseldi.
DÖRDÜNCÜ DALGADA DESTEK FAKTORİNG VE ÖZATA DENİZCİLİK
Dördüncü operasyon dalgasında Destek Faktoring ve Özata Denizcilik yönetimlerinde bulunan 10 şüpheli hakkında işlem başlatıldı. Özgür Akayoğlu, Kerim Tosun, Nuray Elmastaş, Azize Binnur Tosun, Altuğ Kantarcı, Ali Çil, Tuğba Hicran Ataseven ve Duygu Ataseven gözaltına alınan isimler arasında yer aldı.
Özata Denizcilik Yönetim Kurulu Üyesi İskender Balcı'nın 26 Eylül'de Karadağ'a çıktığı tespit edildi. Balcı'nın daha sonra Türkiye'ye dönerek adli makamlara teslim olduğu bildirildi. Destek Faktoring Yönetim Kurulu Üyesi Orhan Aksüt'ün yakalanmasına yönelik çalışmaların ise sürdüğü belirtildi.
MELİS SANDAL VE CİHAN SÜTŞURUP HAKKINDA YAKALAMA KARARI
Soruşturmanın bir başka aşamasında şarkıcı Mustafa Sandal'ın eşi Melis Sandal Sütşurup ile babası Cihan Sütşurup hakkında yakalama kararı çıkarıldı. İki şüphelinin tüm malvarlıklarına el konuldu. Daha önce yurt dışına çıkış yasağı uygulanan Tera Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Erdin Özel ile Tera Portföy CEO'su Emir Münir Sarpyener hakkında da yakalama kararı verildiği ve iki şüphelinin gözaltına alındığı bildirildi.
AZTEK PAYLARINA İLİŞKİN AYRI SORUŞTURMA
Kaçakçılık, Narkotik ve Ekonomik Suçlar Bürosunca yürütülen ayrı soruşturmada ise sosyal medyada "@HECTORAS58" kullanıcı adlı hesaptan AZTEK payına ilişkin paylaşımlar incelendi. 4 Mayıs 2023 ile 12 Temmuz 2024 tarihleri arasında yapılan paylaşımların manipülatif nitelikte olduğu iddiasıyla başlatılan soruşturmanın ilk aşamasında 11 şüpheli gözaltına alındı. Daha sonra gözaltı sayısı 13'e yükseldi ve 13 şüpheli adli kontrol şartıyla serbest bırakıldı.
